![\"\"](\"https:\/\/crees.org.do\/wp-content\/uploads\/2022\/05\/2-Title.png\")
<\/p>\nAutor: Rolando Mart\u00ednez Ag\u00fcero<\/p>\n
Fecha: 12 de mayo del 2022<\/p>\n
En el a\u00f1o 2001, con la promulgaci\u00f3n de la Ley 87-01, se cre\u00f3 el Sistema Dominicano de Seguridad Social (SDSS). En la parte concerniente a las pensiones, esta ley cre\u00f3 el sistema de pensiones de cuentas de capitalizaci\u00f3n individual (CCI), cuyos fondos -propiedad de los trabajadores- ser\u00edan manejados por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP). Actualmente el sistema de CCI es el de mayor n\u00famero de empleados afiliados en el pa\u00eds. En adici\u00f3n al sistema de CCI, en el pa\u00eds operan otros sistemas previsionales de reparto. En el presente trabajo, y como es de costumbre desde el CREES, se muestra un an\u00e1lisis mediante gr\u00e1ficos de la situaci\u00f3n del Sistema de Pensiones de la Rep\u00fablica Dominicana (el sistema de CCI) y se comenta sobre estos otros fondos de pensiones.<\/p>\n
Desde el inicio del sistema de CCI, en septiembre de 2003, a abril de 2022 la cantidad de cotizantes ha crecido un 237.2%, al pasar de 545,246 a 1,838,400 personas. De igual forma, el n\u00famero de afiliados ha pasado de 777,252 a 4,371,502, reflejando un crecimiento de 462.4%. A pesar del aumento en la cantidad de cotizantes, apenas representan el 42.1% de los afiliados, es decir menos de la mitad. El nivel a abril de 2022 significa una mejora en comparaci\u00f3n con la relaci\u00f3n cotizantes\/afiliado de abril de 2020 de 35.9%; sin embargo, a\u00fan est\u00e1 3.7 puntos porcentuales por debajo del porcentaje vigente previo al impacto de la pandemia, en marzo de 2020, de 46.8%.<\/p>\n
La baja proporci\u00f3n hist\u00f3rica de afiliados a una administradora de fondos de pensiones (AFP) que est\u00e1n contribuyendo a su cuenta de capitalizaci\u00f3n individual es resultado de la alta informalidad que existe dentro del mercado laboral de la Rep\u00fablica Dominicana, as\u00ed como el desempleo y subempleo que prevalecen en la econom\u00eda del pa\u00eds.<\/p>\n
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Con la reactivaci\u00f3n de la econom\u00eda, muchos empleados formales se reincorporaron al mercado laboral y volvieron a aportar a sus cuentas de ahorro previsional. De igual forma, nuevos trabajadores pudieron entrar al mercado laboral formal. Desde junio de 2020, mes donde se percibi\u00f3 la mayor p\u00e9rdida de cotizantes debido al impacto de la pandemia, al cierre de abril de 2022, unas 541 mil personas comenzaron a cotizar en las CCI. M\u00e1s a\u00fan, a abril de 2022 la cantidad de cotizantes superaba el nivel prepand\u00e9mico por unos 24 mil cotizantes.<\/p>\n
Es preciso mencionar que la recuperaci\u00f3n en la cantidad de cotizantes de las CCI no necesariamente significa una recuperaci\u00f3n del mercado laboral dominicano del impacto de la pandemia. De acuerdo con los datos de la Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo (ENCFT) del Banco Central de la Rep\u00fablica Dominicana, el a\u00f1o 2021 cerr\u00f3 con unos 34,110 trabajadores menos de los prevalec\u00edan previo a la pandemia, al \u00faltimo trimestre de 2019. De igual forma, al cierre de 2021 la tasa de desempleo ampliada hab\u00eda alcanzado un nivel similar al del primer trimestre de 2020; sin embargo, ha aumentado 2.6 puntos porcentuales en comparaci\u00f3n con la tasa previa al inicio de la pandemia. En adici\u00f3n a esto, m\u00e1s de 2.7 millones de personas se encontraban trabajando en condiciones de informalidad al cuarto trimestre del 2021. Esto represent\u00f3 un 58.1% de la fuerza laboral en este periodo; una cifra que super\u00f3 el 54.8% del \u00faltimo trimestre del 2019 en 4.3 puntos porcentuales.<\/p>\n
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El salario cotizable promedio del sistema de pensiones, que es igual al promedio de los salarios devengados por los trabajadores que cotizan mensualmente, ha pasado de US$203.4 en julio del 2003 a US$521.0 en abril de 2022, esto significa que se ha incrementado en 2.6 veces su valor desde el inicio del sistema (Ver Gr\u00e1fica No. 3). Los bajos niveles salariales -a pesar de los reajustes realizados recientemente- es un tema que contin\u00faa afectando a los trabajadores dominicanos. Esto se ve expresado en los niveles de vida de las personas, as\u00ed como en la posibilidad de poder aumentar las cotizaciones y, en consecuencia, en tener una mejor pensi\u00f3n de retiro. En comparaci\u00f3n con el salario promedio de pa\u00edses de Am\u00e9rica Latina con CCI, Rep\u00fablica Dominicana se encuentra muy por debajo (Ver Gr\u00e1fica No. 4).<\/p>\n
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De la manera en que funciona el sistema de CCI es que las AFP invierten los ahorros de los trabajadores y estas inversiones generan una rentabilidad que se va acumulando en la cuenta de cada trabajador en adici\u00f3n a sus aportes. Desde el CREES se ha se\u00f1alado en varias ocasiones como los fondos del sistema de pensiones no est\u00e1n siendo empleados para financiar proyectos productivos. Al 31 de diciembre del 2021, un 53.0% de los ahorros de los trabajadores est\u00e1 invertido en t\u00edtulos del ministerio de hacienda y un 26.0% del Banco Central de la Rep\u00fablica Dominicana (BCRD). Es decir, el 79.0% de los fondos de pensiones se han convertido en recursos para financiar los d\u00e9ficits fiscales y cuasi-fiscales.<\/p>\n
En parte, la poca diversificaci\u00f3n de inversi\u00f3n de los fondos de las CCI se debe a la baja disponibilidad de instrumentos y la legislaci\u00f3n actual, que limita invertir en el exterior.<\/p>\n
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La alta rentabilidad hist\u00f3rica de las CCI sirve como evidencia de la importancia de las pol\u00edticas p\u00fablicas que permitan a los trabajadores dirigir sus recursos para financiar actividades productivas a trav\u00e9s de las AFP. Como se puede apreciar en la gr\u00e1fica No. 6., a abril de 2022 las cuentas de capitalizaci\u00f3n individual hab\u00edan acumulado RD$777,822 millones. De este monto, los aportes realizados por los empleadores y trabajadores a las CCI representaron un 50.9%, lo que equivale a RD$395,712 millones. El 49.1% restante corresponde a la rentabilidad obtenida de esos aportes, en otras palabras, los RD$382,110 millones restantes provienen de las inversiones realizadas por las AFP. Es necesario aplicar pol\u00edticas dirigidas a crear un mercado de valores que permita emisiones de menor costo y con una mayor flexibilidad de tiempo. De esta forma ser\u00eda posible reducir la dependencia de colocaciones de t\u00edtulos de deuda para financiar d\u00e9ficits del Estado dominicano.<\/p>\n
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En Rep\u00fablica Dominicana existen otros esquemas de fondos de pensiones que no fueron reemplazados por las CCI luego de la promulgaci\u00f3n de la Ley 87-01. Entre estos est\u00e1n: los denominados de reparto individualizado del Banco Central, del Banco de Reservas; los sistemas de reparto del INABIMA y la Direcci\u00f3n General de Jubilaciones y Pensiones a Cargo del Estado (DGJP); y otros fondos de instituciones p\u00fablicas de los cuales que se tienen constancia que existen, pero no se tiene informaci\u00f3n p\u00fablica disponible en la SIPEN.<\/p>\n
Mediante el Decreto 616-12[1]<\/a> se dispuso que la Contralor\u00eda General de la Rep\u00fablica cesara todo aporte a Fondos P\u00fablicos que realicen todas las dependencias del Estado Dominicano a fondos y\/o planes complementarios de pensiones, aun cuando estuviesen debidamente registrados en la SIPEN. En adici\u00f3n, el art\u00edculo 2 de dicho decreto estableci\u00f3 que \u201cLas instituciones p\u00fablicas podr\u00e1n crear Fondos de Pensiones Complementarios, siempre y cuando los mismos se sustenten sobre la contribuci\u00f3n definida realizada \u00fanica y exclusivamente por los afiliados y fundamentados en la capitalizaci\u00f3n individual, que asegure su sostenibilidad financiera y el equilibrio econ\u00f3mico\u201d. Esto es algo que actualmente no se est\u00e1 cumpliendo debido a que, si bien algunos de estos sistemas tienen un esquema de registro individualizado de los aportes del empleado, a la hora de recibir una pensi\u00f3n de retiro no funciona como en la CCI.<\/p>\n El Instituto Nacional de Bienestar Magisterial (INABIMA) es una dependencia del Ministerio de Educaci\u00f3n de la Rep\u00fablica Dominicana (MINERD) encargada de administrar el sistema de seguridad social del personal docente p\u00fablico activo y pensionado\/jubilado. Este fue creado por la Ley 66-97[2]<\/a> y las modificaciones realizadas en la Ley 451-08[3]<\/a>. El Marco Legal del INABIMA establece que el fondo de pensiones administrado por el mismo ser\u00e1 financiado con las cuotas mensuales de los afiliados beneficiarios y los aportes del empleador, es decir, con recursos provenientes del Estado (a trav\u00e9s del MINERD). Actualmente las cuotas mensuales del empleado y el empleador suman el 9.97% del salario de trabajador al igual que las CCI[4]<\/a>. De la totalidad de estas cuotas mensuales un 8% es destinado al fondo de pensiones y jubilaciones y el resto va dirigido a financiar el seguro de discapacidad y sobrevivencia, a financiar el al Fondo de Solidaridad Social, a gastos administrativos del INABIMA y para financiar el funcionamiento de la SIPEN.<\/p>\n El INABIMA funciona como un sistema de reparto, con la particularidad de que lleva registro de aportes individualizados mediante los cuales se conoce cu\u00e1nto ha acumulado cada afiliado, sin embargo, a diferencia de las cuentas de capitalizaci\u00f3n individual, este registro no constituye una cuenta personal del afiliado donde sus aportes y la rentabilidad de sus aportes determinar\u00e1n su pensi\u00f3n de retiro. Al momento de jubilarse, la pensi\u00f3n del docente estar\u00e1 \u00fanicamente determinada por el tiempo en servicio y los salarios percibidos.<\/p>\n El INABIMA a trav\u00e9s del Programa Especial de Pensiones y Jubilaciones del Personal Docente gestiona la jubilaci\u00f3n por antig\u00fcedad en servicio, la pensi\u00f3n por discapacidad y la pensi\u00f3n por supervivencia. Tambi\u00e9n, el INABIMA maneja el Plan de Retiro Complementario Recapitalizable que es un sistema que operar paralelo al Programa Especial de Pensiones y Jubilaciones. \u201cEste plan cuenta con un fondo independiente y se financia con el aporte del 1.5% del salario del docente y el 2% del empleador, es decir, el Estado Dominicano\u201d\u00a0(EDUCA, 2019).<\/p>\n El Plan de Retiro Complementario Recapitalizable fue creado para incentivar a que los docentes no se retiren m\u00e1s temprano -como el \u00fanico requisito para jubilarse es la antig\u00fcedad. Sin embargo, indirectamente este tiene como objetivo aumentar el fondo com\u00fan del sistema de reparto. Es decir, los fondos que no son devengados y la capitalizaci\u00f3n de los mismo son utilizados para sostener el fondo com\u00fan del sistema de reparto, un sistema que se ha demostrado que es insostenible[5]<\/a>.<\/p>\n En resumen, en contraste al sistema de CCI, en donde el empleado tiene una cuenta personal, y conoce sus aportes y la rentabilidad de los mismos, sabe que recibir\u00e1 una pensi\u00f3n en base a esto. Mientras que en el sistema de pensiones de personal docente p\u00fablico existe un registro individual de cu\u00e1nto aporta el afiliado y el Estado, y cu\u00e1nto podr\u00edan aportar adicionalmente el afiliado y el Estado (con el plan complementario), pero aun as\u00ed nunca ser\u00e1 reparto individualizado real, porque no se tiene una cuenta individual propia de cada empleado.<\/p>\n La DGJP es la dependencia del Ministerio de Hacienda que se encarga de administrar el sistema de reparto del Estado. En este sistema existe un fondo com\u00fan donde los trabajadores y el Estado realizan aportes, y los fondos acumulados se utilizan para pagar las pensiones de los empleados retirados. La DGJP administra y paga tres tipos de pensiones: civiles, solidarias y de la Polic\u00eda Nacional.<\/p>\n De acuerdo con los boletines estad\u00edsticos trimestrales del INABIMA, RD$4,564.01 millones fueron destinados al pago de jubilaci\u00f3n por antig\u00fcedad en servicio, pensiones por discapacidad, sobrevivencia y del plan complementario en 2021. De igual forma, seg\u00fan los datos de los boletines trimestrales de la DGJP se otorgaron RD$27,271.0 millones de pensiones civiles, solidaras y de la Polic\u00eda Nacional. Sin embargo, en total el gobierno dominicano en 2021 erog\u00f3 por concepto de jubilaciones y pensiones la suma de RD$47,276.5 millones (RD$34,269.4 millones en pensiones y RD$12,987.0 en jubilaciones).<\/p>\n Un sistema basado en cuentas de capitalizaci\u00f3n individual (CCI) representa un instrumento importante para asegurar el bienestar de los trabajadores asalariados y canalizar el ahorro a inversiones productivas. Desde sus inicios, el sistema de CCI de Rep\u00fablica Dominicana ha logrado crecer tanto en n\u00famero de afiliados como en fondos administrados. En comparaci\u00f3n con un sistema costoso e insostenible como el de reparto, el sistema de CCI ha demostrado ser la mejor alternativa para generar ahorro previsional. Es por esto que lo correcto ser\u00eda perfeccionarlo, aplicando las reformas necesarias en torno a: 1) aumentar el porcentaje de cotizaci\u00f3n; 2) revisar la edad de retiro; 3) reducir el monto de los ahorros de los trabajadores que se destina a financiar la deuda p\u00fablica; y 4) permitir que esos ahorros puedan ser invertidos en el exterior, para diversificar el riesgo de los portafolios de inversiones de las administradoras.<\/p>\n [1]<\/a> Presidencia de la Rep\u00fablica. (2012). Decreto No.616-12. Santo Domingo, Rep\u00fablica Dominicana.<\/p>\n [2]<\/a> Ley General de Educaci\u00f3n No. 66- 97<\/p>\n [3]<\/a> Ley 451-08 Que introduce modificaciones a la Ley General de Educaci\u00f3n, No. 66- 97, de fecha 10 de abril de 1997 (pensiones y jubilaciones para maestros del sector oficial.<\/p>\n\n
INABIMA<\/strong><\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n
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Direcci\u00f3n General de Jubilaciones y Pensiones a Cargo del Estado (DGJP)<\/strong><\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n
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\u00bfCu\u00e1nto le est\u00e1n costando estos sistemas de reparto al Estado?<\/strong><\/h4>\n<\/li>\n<\/ul>\n
Conclusi\u00f3n<\/h3>\n