{"id":25003,"date":"2023-06-01T14:09:49","date_gmt":"2023-06-01T14:09:49","guid":{"rendered":"https:\/\/crees.org.do\/?p=25003"},"modified":"2023-06-02T14:10:07","modified_gmt":"2023-06-02T14:10:07","slug":"que-tan-rapido-reaccionan-los-bancos-dominicanos-cuando-varia-la-tasa-de-politica-monetaria","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/crees.org.do\/?p=25003","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 tan r\u00e1pido reaccionan los bancos dominicanos cuando var\u00eda la tasa de pol\u00edtica monetaria?"},"content":{"rendered":"
Autor: Massiel de Jes\u00fas<\/p>\n
Fecha: 1 de junio del 2023<\/p>\n
Extra\u00eddo de: El Dinero<\/p>\n
En Rep\u00fablica Dominicana la tasa de pol\u00edtica monetaria (TPM) llevaba seis meses sin variaci\u00f3n. El Banco Central, en su reuni\u00f3n de pol\u00edtica monetaria de mayo de 2023, decidi\u00f3 reducir su tasa de inter\u00e9s de pol\u00edtica monetaria en 50 puntos b\u00e1sicos, de 8.50% a 8.00% anual.<\/p>\n
La presi\u00f3n inflacionaria est\u00e1 relativamente controlada, por ello la autoridad monetaria ha empezado a flexibilizar las pol\u00edticas restrictivas y adoptar medidas de expansi\u00f3n para dinamizar la econom\u00eda local.<\/p>\n
Los clientes del sistema financiero esperan que con la reducci\u00f3n de la tasa de pol\u00edtica monetaria, los bancos comerciales tambi\u00e9n ajusten sus tasas de inter\u00e9s. Sin embargo, existe la idea de que cuando la tasa de pol\u00edtica monetaria baja los bancos son \u201cm\u00e1s r\u00e1pidos\u201d reduciendo la tasa pasiva y \u201cm\u00e1s lentos\u201d con la tasa activa, mientras que cuando sube son m\u00e1s lentos en ajustar la pasiva (la que pagan a los clientes por sus dep\u00f3sitos) y m\u00e1s diligentes subiendo la activa (la que los clientes pagan por los pr\u00e9stamos).<\/p>\n
\u00bfPor qu\u00e9 sucede esto? \u00bfEs una estrategia de los bancos? \u00bfSolo afecta a los clientes? \u00bfTodos ejecutan el mismo plan? \u00bfInfluye el tiempo? Los economistas Roberto Despradel y Miguel Collado Di Franco coinciden, por separado, en que esa idea \u201cse cae de la mata\u201d al observar el comportamiento de ambas tasas durante los \u00faltimos a\u00f1os.<\/p>\n
Por tanto entienden que se trata m\u00e1s de una percepci\u00f3n, ya que las estad\u00edsticas evidencian otra realidad. En tanto, sus hom\u00f3logos Antonio Ciriaco y Haivanjoe Ng Corti\u00f1as, fueron m\u00e1s cautelosos al opinar, debido a que el movimiento de una tasa u otra depende de varios factores.<\/p>\n
Ciriaco, decano de la Facultad de Econom\u00eda de la Universidad Aut\u00f3noma de Santo Domingo (UASD), explic\u00f3 que las tasas de inter\u00e9s pueden variar r\u00e1pido de un lado y de otro no, porque los bancos mantienen un margen de intermediaci\u00f3n (ganancia) que debe darles resultados.<\/p>\n
La tasa de inter\u00e9s activa es el porcentaje que los clientes pagan a los bancos cuando reciben un pr\u00e9stamo, mientras con la tasa pasiva sucede lo contrario (los bancos pagan a los ahorrantes por mantener sus fondos en instrumentos financieros).<\/p>\n
En t\u00e9rminos llanos, cuando la tasa activa baja las personas se motivan a tomar m\u00e1s pr\u00e9stamos. En cambio, cuando sube los clientes van a tomar menos dinero prestado. Entonces, ese menor dinero financiado indica menos consumo e inversi\u00f3n. Esto implica desaceleraci\u00f3n econ\u00f3mica y quiz\u00e1s p\u00e9rdida de empleo, pero tambi\u00e9n supone control de la inflaci\u00f3n.<\/p>\n
Justamente, parte de la estrategia que viene ejecutando el Banco Central. El economista Ng Corti\u00f1as declar\u00f3 a elDinero que las entidades de intermediaci\u00f3n financiera (EIF), adem\u00e1s de la TPM, toman en cuenta varios factores antes de hacer cambios en su tasa activa o pasiva.<\/p>\n
\u201cLa composici\u00f3n de la cartera de los bancos, el \u00edndice de morosidad, la solvencia, la liquidez, la competencia y las condiciones macroecon\u00f3micas son aspectos que un banco examina para tomar postura de tasas\u201d, especific\u00f3 el exsuperintendente de Bancos.<\/p>\n
Resultados<\/h2>\n
De acuerdo con las estad\u00edsticas del Banco Central, en enero de 2023 la tasa de inter\u00e9s activa marcaba un promedio ponderado de 13.9% en los bancos m\u00faltiples y subi\u00f3 a 15.8% a abril de este a\u00f1o. El promedio ponderado indica que hay financiamientos con tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas, especialmente las de pr\u00e9stamos de consumo, mientras que otras tienen niveles m\u00e1s bajos como los cr\u00e9ditos para compra de veh\u00edculos nuevos y de viviendas.<\/p>\n
En tanto, la tasa pasiva promedio ponderada pas\u00f3 de 9.7% en enero de este a\u00f1o a 9.9% a abril. Seg\u00fan un informe del Centro Regional de Estrategias Econ\u00f3micas Sostenibles (CREES), entre noviembre de 2021 y octubre de 2022, el BC increment\u00f3 la TPM en 550 puntos b\u00e1sicos, pasando de 3.00% a 8.50%. Desde el incremento de la TPM hasta la fecha la tasa de inter\u00e9s activa se ha incrementado 5.5 puntos porcentuales, mientras que la tasa de inter\u00e9s pasiva se ha incrementado 8.2 puntos porcentuales.<\/p>\n
Al respecto, Collado Di Franco, vicepresidente ejecutivo del CREES, sostiene que el ritmo que han mostrado ambas tasas es se\u00f1al clara de que \u201csi sube la TPM los bancos en realidad no quieren subir r\u00e1pido la tasa activa porque no quieren penalizar a sus clientes\u201d. Agreg\u00f3 \u201cy m\u00e1s en una situaci\u00f3n de cambio de pol\u00edtica, en donde la econom\u00eda se reciente y en consecuencia los clientes podr\u00edan tener menos ingresos disponible\u201d.<\/p>\n
En tanto, Despradel detall\u00f3 que el mercado financiero se ajusta a la alza y a la baja dependiendo el mercado y el BC.<\/p>\n